Seaspan Corporation («Seaspan»), filial al cien por cien de Atlas Corp. («Atlas»), aseguró la última de sus financiaciones para su programa de construcción de 70 buques, incluyendo tres buques recientemente entregados (el «Programa de Construcción»). Los ingresos de estas financiaciones ascienden a un total de aproximadamente 6.900 millones de dólares y se utilizarán a lo largo de la construcción del Programa Newbuild para financiar una inversión total de aproximadamente 7.600 millones de dólares.
Graham Talbot, Director Financiero de Atlas y Seaspan, comentó:
«Hemos concluido acuerdos de financiación vinculantes para todo nuestro programa de nuevos buques, lo que consolida nuestra liquidez a largo plazo. Hemos demostrado un éxito constante en la ejecución de atractivas oportunidades de crecimiento en el momento adecuado, al tiempo que gestionamos diligentemente el riesgo asociado. Para ello, nos aseguramos de celebrar contratos de construcción de nuevos buques sólo cuando existe un contrato de arrendamiento a largo plazo con una de nuestras contrapartes de alta calidad, y de que tenemos una línea de visión clara para la financiación del proyecto.»
La financiación completada el 23 de diciembre de 2021, (la «Financiación») representa el último acuerdo en marcha para asegurar la financiación de todo el Programa Newbuild. Los ingresos de la Financiación ascienden a un total de aproximadamente 1.400 millones de dólares y se utilizarán para financiar diez buques de nueva construcción de 15.000 TEU de GNL de doble combustible (los «Buques»).
Graham Talbot añadió:
«Esta financiación es nuestra segunda transacción ECA-JOLCO, y sólo la segunda de este tipo, que se desarrolló con nuestros socios de Citi, K-Sure y KEXIM en paralelo a una transacción hermana anunciada en diciembre. La creatividad y las sólidas alianzas globales nos han permitido llevar a buen puerto esta estructura, mejorando nuestra calidad crediticia y los rendimientos de los fondos propios a través de una financiación a largo plazo y de notable bajo coste.»
Aspectos destacados de la transacción
La financiación combina dos estructuras de financiación de buques: (1) préstamos respaldados por la agencia de crédito a la exportación («ECA») y apoyados por dos ECAs coreanas, la Korea Trade Insurance Corporation («K-Sure»), y el Export-Import Bank of Korea («KEXIM»), que además aporta un tramo de financiación directa, y (2) acuerdos de venta-arrendamiento en virtud de contratos de arrendamiento especiales japoneses («JOLCOs»), que proporcionan a Seaspan importantes beneficios, entre ellos i) financiación a largo plazo que abarca desde la construcción hasta 12 años después de la entrega; ii) mejoras significativas en el coste de la deuda garantizada; y, iii) diversificación de las fuentes de financiación, incluidas las acciones japonesas y los préstamos bancarios sindicados respaldados por la ECA. Esta es la primera vez que los organismos de crédito a la exportación coreanos han proporcionado un seguro de crédito al comprador y un tramo garantizado para una transacción de JOLCO.
Shreyas Chipalkatty, Director Global de Transporte Marítimo, Logística y Offshore de Citi, comentó:
«A lo largo de los años, nuestra asociación con Seaspan ha dado lugar a una serie de estructuras innovadoras y de valor añadido. Con esta transacción, añadimos otro capítulo de éxito a la historia de Seaspan, y también desarrollamos el mercado de financiación de activos marítimos en general. Es un gran honor haber formado parte de este viaje con el equipo de Seaspan y esperamos continuar nuestra exitosa colaboración en la nueva era que está surgiendo para el espacio de la logística marítima». Chris Conway, Director Global de Transporte Marítimo y Logística, Exportación y Financiación de Agencias de Citi, añadió: «Tras un largo periodo de desarrollo, esta innovadora estructura ha sido totalmente adoptada por la comunidad de Agencias de Exportación como una importante herramienta para ayudar a fomentar las exportaciones de los principales constructores de buques. Estamos muy orgullosos de haber podido liderar esta combinación de ECA y JOLCO por primera vez en Corea».
En línea con las políticas de Seaspan, la documentación de financiación incorpora todos los requisitos con respecto a los Principios Poseidón.
Asesores, financiadores y agencias de crédito a la exportación
Citibank, N.A. (a través de sus sucursales) actuó como Coordinador Global, Agente Administrador de la ECA, Mandated Lead Arranger y Bookrunner; Citicorp International Limited actuó como Facility Agent y Security Agent; Bank of America, National Association, Tokyo Branch, Bank of China Limited, Tokyo Branch, Deutsche Bank AG, Tokyo Branch, The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited, Tokyo Branch, Société Générale, Tokyo Branch actuaron como Mandated Lead Arrangers y como Bookrunners; E.Sun Commercial Bank, Ltd., Tokyo Branch y Standard Chartered Bank, Tokyo Branch, Tokyo Branch y Standard Chartered Bank, Tokyo Branch actuaron como organizadores; y The Export-Import Bank of Korea actuó como prestamista.
El KEXIM está proporcionando una garantía de crédito al comprador, así como financiación directa como prestamista para la transacción ECA-JOLCO. K-Sure ha aportado su LOI en apoyo de la transacción ECA-JOLCO.
FPG-AIM actuó como organizador de JOLCO, y FPG actuó como suscriptor del capital de JOLCO.
Watson Farley & Williams actuó como asesor de los prestamistas, junto con Kim & Chang; Shin & Kim actuó para KEXIM y K-Sure; White & Case asesoró a FPG; y Squire Patton Boggs actuó para Seaspan.
Referencia: seaspancorp.com
