Por Chen Aizhu (Reuters) – Las refinerías chinas están pagando por el crudo ruso utilizando transferencias de efectivo para mantener las importaciones desde el Oriente Rápido de Rusia, ya que los bancos evitan financiar el crudo debido a las sanciones, dijeron fuentes con conocimiento del asunto.
Los precios mundiales del crudo LCOc1 se han disparado hasta alcanzar su nivel más alto en una década, ya que los bancos han dejado de financiar el crudo ruso después de que Estados Unidos y otros países aumentaran las sanciones a Moscú tras su invasión de Ucrania.
Las primas del crudo al contado y los fletes también se dispararon, aumentando los costes de los compradores.
Varias refinerías europeas y estadounidenses han dejado de comprar crudo ruso esta semana, a pesar de que Washington dijo que el petróleo y el gas rusos están exentos de sanciones.
Pero los compradores chinos están tratando de mantener las compras de crudo de la mezcla ESPO exportado desde el puerto ruso de Kozmino, en el Lejano Oriente, utilizando otros métodos de pago, ya que no pueden asegurar las cartas de crédito de los bancos, dijeron fuentes comerciales.
«Para los acuerdos realizados, los pagos se están resolviendo con los compradores mediante transferencia telegráfica, ya que la financiación bancaria se hace muy difícil», dijo un ejecutivo comercial chino con sede en Singapur.
La transferencia telegráfica, equivalente al prepago en efectivo, requiere que los compradores transfieran los fondos a los vendedores por adelantado, lo que supone un reto para algunas refinerías independientes con problemas de liquidez, ya que cada cargamento del tamaño de un petrolero Aframax cuesta ahora más de 85 millones de dólares, dijeron las fuentes.
Algunos vendedores están proporcionando crédito abierto, pero esto aumenta su exposición al riesgo, añadieron.
Las fuentes dijeron que las liquidaciones en efectivo todavía tienen que pasar por el sistema de mensajería SWIFT a los bancos rusos que no están en la lista de sanciones de Estados Unidos, dijeron dos ejecutivos comerciales con conocimiento de la situación.
La mezcla ESPO es popular entre las refinerías independientes de China por su corto tiempo de viaje desde Rusia, su disponibilidad al contado y su buen rendimiento como combustible.
Rusia es el segundo exportador mundial de crudo, cuyas exportaciones alcanzaron los 7,8 millones de barriles diarios en diciembre, según la Agencia Internacional de la Energía.
El año pasado, China importó 575.000 barriles diarios de ESPO transportados en buques, lo que supone un 6% del total de las importaciones chinas de crudo, la mayoría de las cuales fueron procesadas por refinerías independientes, según la empresa de seguimiento de buques Vortexa Analytics.
La empresa estatal de refinado Sinopec 0386.HK es un comprador y comerciante clave de ESPO marítimo.
El vehículo comercial de Sinopec, Unipec, que compite con Vitol como principal comerciante de crudo del mundo, suele tener grandes líneas de crédito abiertas con los proveedores que le permiten pagar un mes después de cargar un cargamento.
Unipec ha comprado hasta ocho cargamentos de ESPO para su carga en abril, según los operadores.
Sinopec no comentó inmediatamente cómo paga sus compras.
Un refinador independiente que compra crudo ESPO dijo que la empresa sólo puede utilizar la transferencia telegráfica (TT) para pagar el crudo, y que los costes de financiación son ahora elevados porque los precios del crudo han subido y ya no hay un periodo de crédito para su devolución.
«Por ahora sólo podemos utilizar la TT», dijo el comprador. «Antes, con las LC, teníamos un plazo de crédito de 30 días. Pero ahora tenemos que pagar por adelantado».
«Los márgenes de refino también son pobres», añadió la fuente.
Con el petróleo cerca de los 120 dólares por barril, permitir que las teteras paguen después de la entrega del crudo aumenta la exposición al riesgo de una empresa comercial.
Los vendedores podrían pedir a las refinerías que proporcionen dinero en efectivo o parte de la carga como garantía, dijeron los comerciantes.
«Sea como sea, creemos que la afluencia de ESPO de China continuará, ya que las teteras no tienen muchas otras opciones, ya que los precios de los suministros de la competencia, como el crudo de África Occidental, se dispararon», dijo un segundo ejecutivo con sede en Singapur de una refinería independiente.
Las primas al contado del crudo de África Occidental y de Brasil para entrega en mayo subieron esta semana entre 9 y 10 dólares por barril por encima del Brent, en un comercio volátil, según un comprador.
A los costes de las refinerías se suma el aumento de los fletes, que casi se han duplicado durante la semana hasta alcanzar los 900.000 dólares diarios por un petrolero Aframax que navega desde el puerto ruso de Kozmino hasta el norte de China, el más alto desde mayo de 2020, según los operadores y los datos de Refinitiv.
China compra por separado 800.000 bpd de crudo ruso a través de oleoductos en virtud de un acuerdo de gobierno a gobierno entre el gigante energético estatal CNPC y la importante petrolera rusa Rosneft. Los flujos de los oleoductos no se han visto afectados, según los funcionarios petroleros chinos.
China se ha opuesto en repetidas ocasiones a las sanciones, calificándolas de ineficaces e insistiendo en que mantendrá los intercambios económicos y comerciales normales con Rusia.
