Keppel Corporation Limited («Keppel») y Sembcorp Marine Ltd («Sembcorp Marine») han firmado un memorando de entendimiento no vinculante («MOU») para iniciar negociaciones exclusivas con vistas a combinar Keppel O&M y Sembcorp Marine («Entidad Combinada»).
El objetivo de estas conversaciones es crear una Entidad Combinada más fuerte y un valor sostenible a largo plazo para Keppel O&M y Sembcorp Marine y sus respectivas partes interesadas, en respuesta a los cambios dramáticos en los sectores globales de ingeniería y energía offshore y marina (O&M).
En los últimos años, se ha producido una reducción sostenida de las actividades de exploración y desarrollo de petróleo, lo que ha provocado una importante reducción del negocio para el sector de O&M.
El prolongado declive se ha visto agravado por el impacto de la COVID-19, la caída de la demanda y los precios del petróleo en 2020 y la transición energética mundial que se aleja del petróleo. En respuesta, varios pares globales de Keppel O&M y Sembcorp Marine han perseguido consolidaciones para crear escala, retener el talento y utilizar más eficazmente sus bases de activos. En particular, estas acciones tienen como objetivo posicionar a estos pares para las nuevas oportunidades que surgen de la transición energética.
Mientras que las perspectivas de la exploración de petróleo y actividades relacionadas siguen siendo inciertas, las perspectivas de la transición energética son sólidas, incluyendo áreas como la eólica marina y el hidrógeno. La Agencia Internacional de la Energía ha pedido recientemente que la inversión mundial en energías limpias se triplique con creces de aquí a 2030, hasta alcanzar casi 5 billones de dólares al año. Al igual que sus homólogos se orientan a aprovechar estas oportunidades, Keppel O&M y Sembcorp Marine también deben hacerlo. Ambas empresas también están pivotando hacia el sector de las energías renovables. Keppel O&M se ha hecho con múltiples pedidos de los principales actores, como dos estaciones de conversión para TenneT Offshore, dos subestaciones de parques eólicos marinos para Ørsted, así como uno de los mayores buques de instalación de turbinas eólicas marinas del mundo para Dominion Energy. Los contratos de Sembcorp Marine incluyen los del proyecto de parque eólico marino Dudgeon de Siemens (que ya se ha entregado con éxito), la subestación marina y los topes del parque eólico marino Hornsea 2 de Ørsted, y la plataforma convertidora marina HVDC para el emblemático parque eólico marino Sofia de RWE Renewables.
Si se completa, la potencial combinación crearía un actor más fuerte para capitalizar las crecientes oportunidades en los sectores de O&M, energías renovables y limpias. Al combinar las fortalezas complementarias de ambos negocios, la Entidad Combinada podría acelerar el giro de las empresas hacia las oportunidades de O&M de energías renovables. La Entidad Combinada estaría mejor posicionada para competir por contratos de mayor envergadura, a la vez que buscaría las sinergias que pueden surgir de la mayor escala operativa, la mayor huella geográfica y las mejores capacidades de una entidad más grande.
Keppel O&M y Sembcorp Marine reconocen que las capacidades y la experiencia de los talentos de ingeniería construidos durante muchos años han sido un sello distintivo de sus operaciones, y han sido fundamentales en sus éxitos históricos. La entidad combinada reunirá sus mejores talentos, habilidades de ingeniería, propiedad intelectual, conocimientos técnicos y capacidades complementarias de astillero. Esto aumentará la fuerza y la resistencia de la Entidad Combinada para competir mejor en los segmentos de mercado objetivo a nivel mundial.
Keppel O&M y Sembcorp Marine se han comprometido a adoptar un enfoque constructivo y consultivo respecto a las consideraciones laborales de la Entidad Combinada durante sus futuras conversaciones. Se centrará en preservar las fortalezas operativas y en continuar atrayendo y reteniendo el talento local, complementado por la experiencia internacional en estos campos de ingeniería especializada.
Tanto Keppel O&M como Sembcorp Marine también se han comprometido a trabajar en cooperación con sus sindicatos en los planes futuros para la mano de obra, incluyendo el desarrollo y la formación continua de los trabajadores y la creación de puestos de trabajo de mayor valor añadido.
Imagen de representación – Créditos: sembmarine.com
Al mismo tiempo que el memorando de entendimiento sobre la posible combinación, Keppel también ha firmado un memorando de entendimiento no vinculante con Kyanite Investment Holdings Pte Ltd, una subsidiaria de propiedad total de Temasek, para que las plataformas heredadas de Keppel O&M y las cuentas por cobrar asociadas se vendan a una Asset Co separada que sería propiedad mayoritaria de inversores externos. Las dos transacciones propuestas serán intercondicionales y se llevarán a cabo simultáneamente. Se proporcionarán más detalles sobre Asset Co en un anuncio separado de SGXNET emitido por Keppel.
En virtud del memorando de entendimiento entre Keppel y Sembcorp Marine, se prevé que Keppel y la entidad combinada establezcan una asociación estratégica, en virtud de la cual Keppel tendrá el 50% de una empresa conjunta al 50% que se establecerá entre Keppel y la entidad combinada («Strategic Partnership JV»). Esto permitirá a Keppel seguir accediendo a las capacidades de Keppel O&M necesarias para sus proyectos, en condiciones.
En virtud del Memorando de Entendimiento entre Keppel y Sembcorp Marine, se prevé que Keppel y la Entidad Combinada establezcan una asociación estratégica, en virtud de la cual Keppel tendrá el 50% de una empresa conjunta 50-50 que se establecerá entre Keppel y la Entidad Combinada («Strategic Partnership JV»). Esto permitiría a Keppel seguir accediendo a las capacidades de Keppel O&M necesarias para sus proyectos, en las condiciones que se acuerden. El alcance de la JV de Asociación Estratégica estará sujeto al acuerdo final entre las partes interesadas. Además, sujeto a la revisión regulatoria, la Entidad Combinada será el socio EPC preferido para los proyectos de Keppel en los que la Entidad Combinada tenga la experiencia pertinente.
Después de este anuncio, Keppel y Sembcorp Marine llevarán a cabo la diligencia debida mutua y discutirán los términos de la potencial combinación, lo que se espera que lleve varios meses. Si se completa la potencial combinación, se prevé que la Entidad Combinada sea una entidad que cotice en bolsa, y los accionistas de Sembcorp Marine poseerán acciones de la Entidad Combinada, mientras que Keppel recibirá acciones de la Entidad Combinada y una contraprestación en efectivo de hasta 500 millones de dólares australianos (o un componente en efectivo con el efecto económico equivalente).
Ambas empresas proporcionarán más información a su debido tiempo y desean subrayar que las conversaciones se encuentran en una fase preliminar y que no hay certeza de que la posible combinación vaya a tener lugar. Además, cualquier acuerdo definitivo que las empresas puedan acordar también puede ser de naturaleza condicional y es probable que esté sujeto a la aprobación de los accionistas de Keppel y Sembcorp Marine. Esta declaración debe leerse junto con los anuncios de SGXNET publicados hoy por las empresas.
Referencia: kepcorp.com
