Según un estudio de Wood Mackenzie, se está construyendo una segunda ola de inversiones en GNL, y en Australia, más de 50.000 millones de dólares en proyectos de GNL se dirigen a la decisión final de inversión (FID) durante los próximos tres años.
Estos incluyen la expansión de Plutón y proyectos de relleno como Browse, Scarborough, Barossa, Crux y Clio-Acme. Sus gastos de capital combinados representan casi la mitad del total de gastos de exploración y producción previstos de Australia para los próximos cinco años.
«Tradicionalmente un lugar de alto costo y con una historia reciente de grandes reventones de costos, los operadores australianos necesitan tener confianza en que esta ronda de proyectos puede ser entregada a tiempo y dentro del presupuesto, para que la próxima ola de sanciones del proyecto progrese», dijo el director de investigación Angus Rodger.
Wood Mackenzie tiene un pronóstico positivo para la demanda global de GNL, lo que significa que hay que sancionar la oferta. Se estima que para 2025 se necesitarán 65 millones de toneladas anuales (mmtpa) de nuevo suministro de GNL. Existe una serie de proyectos previos a la FID que compiten por la sanción durante los próximos 24 meses en regiones como Norteamérica, África Oriental, Qatar, Rusia y Papúa Nueva Guinea.
«Esto tiene implicaciones masivas para la próxima ola de inversiones de Australia. La reducción de costos y el desarrollo de más terrenos baldíos en esta ocasión sugieren que los proyectos australianos tienen una buena oportunidad de progresar y de evitar los errores de la última década», dijo Rodger. «Pero esto no puede darse por sentado. Muchos de estos proyectos conllevan una multitud de desafíos de joint-venture, ambientales, de ingeniería y subterráneos».
Australia no es el único país que experimenta problemas con la ejecución de GNL. A nivel mundial, toda la industria tiene una larga historia de mala ejecución de proyectos. Según Wood Mackenzie, menos del 10 por ciento de los proyectos globales de GNL se han completado por debajo del presupuesto y el 60 por ciento sufrió retrasos en los cronogramas. Los sobrecostes del GNL en el auge anterior promediaron el 33%, y los proyectos australianos lo superaron en un 40%.
«Lo que el último ciclo puso de relieve, particularmente en Australia, es que los proyectos de alta complejidad en lugares de alto costo pueden producir algunos costos serios y programar explosiones», dijo Rodger. «La presión inflacionaria de múltiples proyectos que compiten por los escasos recursos locales era evidente, pero parece menos probable que sea un problema esta vez dada la reducida escala de las inversiones».
Sin embargo, hay un auge mundial de GNL en las cartas, con casi 90 mmtpa de GNL que se espera que tome el FID en los próximos dos años. Los gastos de capital podrían alcanzar más de 200.000 millones de dólares entre 2019 y 2025.
Rodger dice que la industria está lista para un mejor costo y entrega a tiempo porque:
- El diferencial global significa que la presión inflacionaria local, como la presión sobre la mano de obra, que afectó a Australia y Estados Unidos en el ciclo anterior, será menor.
- Los desarrolladores están siendo más cautelosos en su enfoque de la construcción, con una mayor modularización y un mayor escalonamiento de los gastos de capital.
- Se espera que los precios mundiales del acero disminuyan con respecto a los máximos alcanzados en 2018.
- Las licitaciones serán más competitivas para los contratistas nuevos y los ya existentes que buscan asegurar el trabajo después de la reciente recesión.
- La industria distribuidora en general no se encuentra en medio de un auge del gasto de 100 dólares por barril, como en el último ciclo, que limitará la inflación general ascendente.
Por: www.maritime-executive.com
